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什么是融资性商票,有哪些特点?一定要尽早知道

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什么是融资性商票,有哪些特点?一定要尽早知道

发布日期:2020-05-16 作者:天下通商贸 点击:

一、什么是融资性商票?

什么是融资性商票,有哪些特点?一定要尽早知道,融资性商票是指票据持有人通过非贸易的方式取得商业汇票,并以该票据向银行申请贴现获取资金,实现融资目的。融资性商票的目的人可能是出票人,也可能是持票人,但一般都是关联公司。通常都是贴现后资金回流到原来的出票人。

什么是融资性商票,有哪些特点?一定要尽早知道

融资性商票贴现后的资金往往被用于投资或偿债。融资性商票的严格定义应该是指该票据的产生缺乏贸易背景,使该票据缺乏自偿性。融资性商票产生于出票环节,而不是转让环节;或者说产生于承兑环节,而不是贴现环节。票据究竟是贸易性还是融资性的,完全取决于出票时的交易用途,贸易项下的票据,到期时能用商品回笼款来进行自偿;被用作投资或偿债的融资性票据,到期时因缺乏自偿性而给兑付带来不确定性。

二、融资性商票的典型形式

一份因真实贸易而产生的票据,即使在之后某个转让环节中成为无贸易的融资性交易(如用于偿债),银行并为持票人办理了贴现,也不会对承兑银行构成风险或扩大货币投放。

因为,此票据是基于真实贸易而产生,通过商品的流通具有自偿性;再则,票据前手与持票人虽属融资性交易,但如由前手向银行贴现(更符合贴现政策,因前手与再前手具有贸易交易)后将资金划转给持票人,与持票人向银行贴现取得资金,从货币投放角度看,两者是完全等效的。

因此,转让后的票据不应该存在融资性商票之说。当然下列情况例外,出票人与收款人为关联企业,为借贷交易而签发融资性商票,但因双方无关联交易而无法贴现,收款人遂将票据转让与其有关联交易的子公司,子公司作为持票人并提供合法但与该票据实际并无关联的发票与合同向银行办理了贴现,再将贴现款划转于前手。此类融资性商票看似转让后产生,其实仍在出票环节生成,只是借助于转让环节,实现贴现融资目的。

发生在分公司与母公司间的票据背书转让,母公司持票据向银行申请贴现时,提交的却是分公司与票据前手交易的发票和合同或母公司直接开给分公司票据前手的发票和合同。

什么是融资性商票,有哪些特点?一定要尽早知道

看似不匹配,但却是真实和合法的,因为分公司不具有法人资格和独立的会计核算,其对外的一切销售交易和票据受让本身就是同为母公司的行为。如果母公司申请贴现时提供的是母公司开给分公司的发票,则是不合理的,因为按照会计准则规定,母公司与分公司之间不存在真实的销售。

融资性商票一定是发生在两个关联的企业之间。这是因为,融资性商票的受让本是一种借贷交易,而在关联企业之间,许多民营企业为谋求融资能力,往往利用控股子公司的关系,将子公司的产品销售给母公司,再由母公司销售给购货方,以此在母公司和子公司各自的独立报表上,造成各自都有自己的资产额和销售额的会计信息假象,以次获得银行重复授信。

因此在这类关联企业之间,完全能够提供足够多的、合法的、真实的增值税发票和交易合同,但这些发票和合同与融资性票据的给付却无任何对价关系,所以通过票据贴现必须提供发票和合同等形式要件并不能有效约束融资性商票的产生。

三、融资性商票的特点

(1) 从金额上来说,融资票的企业通常开票金额较大,少则几百万,多则几千万甚至上亿元;流通票则金额比较小,以单张几十万居多,偶尔也有几百万甚至上千万的流通票;

(2) 从流通性来说,融资票基本不流通,开出后会第一时间寻求贴现出口,有的票在开出前就已经约好了贴现利率和出口,票的背面除收款人外一般没有其他企业背书;而流通票通常开出后会进行背书转让,用于企业间支付,所以流通票一般背书较多,有的甚至有很长的粘单;

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(3) 从打款账户来说,融资票基本上贴现款会汇入票面企业,因为票面企业本来就是票据的合法持有者,贴现款汇入后可以缓解企业资金短缺的问题;而流通票办理贴现业务时,贴现款项通常汇入最后一首背书人即持票企业,因为他们是该票据的实际持有人。

四、融资性商票和流通性商票的共性

(1) 不管是融资票企业还是流通票企业,开承兑汇票的目的都是为缓解企业资金紧张,用最低的成本获得更多的收益;

(2) 这些开票企业一般都对资金的需求比较大,大多为生产型企业,大多数企业都有固定厂房设施或是生厂车间,即劳动密集型企业;

(3) 这些开票企业的资金周转周期比较长,从产品订单到设计开发再到生产出厂通常都是需要几个月时间甚至一年以上的周期,在这个周期内,对资金的需求持续增加,注入的资金却很有限,因此多数企业会通过开承兑来缓解短期内的资金短缺问题;

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(4) 这些开票企业一般都对资金的持续性要求高,无论是融资票的开票企业还是流通票的开票企业,通常都对资金有持续的需求,万一资金中断可能会导致生产中断甚至是资金链断裂导致企业倒闭。


(文章来源:天下通商贸-让电票学习更简单,做电票知识普及的领航者,关注抖音号390626901免费获取全套电票视频操作教程 官网:http://www.txthp.com/)

本文网址:http://www.txthp.com/news/2183.html

关键词:什么是融资性商票,融资性商业承兑汇票,商业承兑汇票风险

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