什么是应收账款？尤其是这4种运用形式，快来了解一下

什么是应收账款？尤其是这4种运用形式，快来了解一下，自2019年6月，央行易纲行长提出“应收账款票据化”的概念以来，业内专家学者关于推广应收账款票据化的讨论频频出现。票交所董事长宋汉光在“第十六届国际金融论坛”的演讲中表示，深化票据市场供给侧结构性改革，应推广应收账款票据化，提升票据服务实体经济的精准度；上海票据交易所推出的供应链票据平台的成功上线，更是推动我国的应收账款票据化进程更进一步。

什么是应收账款？

从企业财务报表的角度看，应收账款指企业在出售商品或提供劳务等经营活动中应向债务人收取的款项，通常在赊销的情况下产生。在企业财务报表中，应收账款是流动资产的重要组成部分，其占比反映了企业资金的流动性和利用能力。赊销有利于企业提升产品销售量、增强市场竞争力，但应收账款占用企业流动资金，可能造成企业流动资金短缺、企业财务费用增加等问题，应收账款的管理对企业维持正常生产经营至关重要。

从产业链供应链的角度看，供应链的核心企业与上下游的中小企业之间存在信用等级、市场规模以及话语权的差距，因此供应链企业之间的交易无法“一手交钱一手交货”，交易兑付时间差的存在引起了应收账款。核心企业相较于上下游的中小企业而言，信用等级更高、企业规模更大、话语权更多，因而核心企业通常以赊账的方式与上游供应商进行付款结算。反之，通过企业应收账款占总资产的比例可以看出企业在产业链中的谈判能力，占比越低话语权越高。

国外应收账款融资运用好于国内

总体来说，国外对应收账款融资作用主要体现在改善企业的现金流，扩大贸易信贷这方面。

一、应用于供应链

据统计，2005年美国最大的1000家企业共计减少了720亿美元的流动资金需求。2007年，欧洲最大的1000家上市公司通过对应收账款、应付账款、存货三个账户进行盘活，得到了460亿欧元的资金。Demica在2009年的一份报告指出：“伴随着供应链融资技术的出现和发展，大部分德国和英国公司相信在过去的18个月银行与其客户之间的关系已经发生改变并重构。63%的英国公司和48%的德国公司希望能够延长对供应商的应付账款。”

二、运用于国际工程融资

国际工程中采用债务融资的模式，债务融资又分为直接融资和间接融资，出口延付合同再融资属于间接融资。出口延付合同再融资，是指在项目建成完工或出口已经实现以后，银行为出口卖方信贷商务合同项下形成的应收账款进行买断的中长期融资便利。银行对中长期应收账款买断，卖方信贷项下的担保原则上一并转让给银行，融资期限一般不长于中信保等保险机构认可承保的保险期限。在该模式下，银行对出口方保留的追索权的份额取决于第三方对应收账款兜底的比例，一般情况下为中国出口信用保险公司的赔付比例，在扣除赔付比例后若仍有风险敞口，将由出口商或其他方承担。

三、运用于反向保理和国际保理

墨西哥国家金融开发银行通过在线方式为中小供应商提供保理服务，是供应链反向保理融资的成功范例。反向保理，是指保理商所买断的应收账款的对象是一些资质水平很高的买家。这样，银行只需要评估买家的信用风险就可以开展保理，而授信的回收资金流也直接来自于买家。该保理项目被称为“生产力链条”计划，旨在构筑大买家和小供应商之间的低交易成本和高流动性的交易链。“生产力链条”使融资困难的小供应商得以凭借它们对大买家的应收账款进行流动资金融资，并且通过让大买家的低信用风险替代小供应商的高信用风险，从而降低小供应商的融资成本。

赊销方式下，企业应收账款问题也日益严重。在这情况下，专业的公司便创新出国际保理这种结算和融资方式。全球保理市场中，欧洲、美洲和亚洲是最重要的前三位保理市场，而欧洲和美洲是发展最为成熟的两个市场。

四、应收账款质押融资

美国应收账款融资业务发展历史悠久，还衍生出了应收账款质押私营专门机构。私营专门机构将采用应收账款进行担保融资的借款人分为不同的类型，并采用“3C”原则对不同类型的借款人进行评估，以确定应收账款的折扣率。在运作方式上，对担保物的控制程度主要采取无通知性贷款，借款人将应收账款的让与凭证提供给银行保管。贷款放出后，采取五个步骤维护资产支持贷款。

来源：中奥控股

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