历数3年来，票据中介遭遇的3波冲击，听高手为你解读

历数3年来，票据中介遭遇的3波冲击，听高手为你解读，承兑汇票作为延支付工具在任何国家的金融体系里都是必不可少的一个环节，从开始有承兑汇票的那一刻，附带着俗称“票贩子”的票据中介行业衍生发展至今。

在2016年票交所成立之前，票据签发、承兑、背书、贴现、转贴现、再贴现等均以线下纸质形式进行，不存在统一的交易平台。信息不透明、失衡的贴现供求关系使得票据中介一直游离于监管体系之外，不断引发合法合规的争议。

票交所成立后，票据交易进入电票时代。自此，票据中介的主要服务内容转向提供交易信息或进行交易撮合，并部分拓展至票据信息、票据科技、票据培训、票据安全顾问等领域。特别是市场上陆续涌现出一批全国性的贴现服务平台，为贴现市场提供信息服务和交易服务，借助开放、平等、互动的网络的特性，为待贴现票据和待投放资金提供精准匹配。

然而，2019年以来，票据中介的合规性争议愈演愈烈，遭受的监管约束也越来越严。至今，有三波明显的监管“大潮”，对票据中介行业冲击巨大。

2019年11月，《九民纪要》的发布是对票据中介行业的第一波冲击。

2019年，金融案件频发，司法审判压力剧增，如何平衡金融正常秩序以及金融问题、司法处置的关系，九民纪要应运而生。9月11日，最高人民法院审判委员会民事行政专业委员会第319次会议原则通过《全国法院民商事审判工作会议纪要》（简称《九民纪要》），其中101条：

“票据贴现属于国家特许经营业务，合法持票人向不具有法定贴现资质的当事人进行‘贴现’的，该行为应当认定无效，贴现款和票据应当相互返还。当事人不能返还票据的，原合法持票人可以拒绝返还贴现款。

人民法院在民商事案件审理过程中，发现不具有法定资质的当事人以‘贴现’为业的，因该行为涉嫌犯罪，应当将有关材料移送公安机关。

民商事案件的审理必须以相关刑事案件的审理结果为依据的，应当中止诉讼，待刑事案件审结后，再恢复案件的审理。案件的基本事实无须以相关刑事案件的审理结果为依据的，人民法院应当继续审理。”

很明显，《九民纪要》对贴现人的资质给出明确的执法认定，不具有法定贴现资质的票据中介，其民间票据直接贴现行为有涉嫌犯罪的风险，不会得到相关民商事案件审理的支持。

不过，《九民纪要》还提出，“根据票据行为无因性原理，在合法持票人向不具有贴现资质的主体进行‘贴现’，该‘贴现’人给付贴现款后直接将票据交付其后手，其后手支付对价并记载自己为被背书人后，又基于真实的交易关系和债权债务关系将票据进行背书转让的情形下，应当认定最后持票人为合法持票人。”似乎又对“票据交易撮合”给予了认可，留给票据中介转型发展的空间。随之，不少票据中介开始转型为票据中介平台。当然，同期国务院也发文指出，“提供金融信息中介服务，必须依法接受准入管理”。

2020年，反洗钱是对票据中介行业的第二波冲击。

洗钱到底是什么？一种将非法所得（黑钱）合法化的行为。《反洗钱法》第二条：本法所称反洗钱，是指为了预防通过各种方式掩饰、隐瞒毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪等犯罪所得及其收益的来源和性质的洗钱活动，依照本法规定采取相关措施的行为。

2020年，有一些票据中介被经侦传唤调查，理由大致有两点：

（１）银行流水显示大额可疑交易；

（２）长期休眠不用的账户突然去银行激活账户走了几笔大额流水。

经侦表示，调查依据的是央行报过来的反洗钱数据。经票据中介解释，那只是买卖票据产生的大额流水，其实他们并不知道什么是洗钱。

确实，票据中介从事票据交易，一般是不知道交易对手的钱是不是合法所得。但是，如果对手拿着黑钱来买票，无意之间票据中介也就有了洗钱的嫌疑。

中国人民银行是国务院反洗钱行政主管部门，依法对金融机构的反洗钱工作进行监督管理。所以，在央行部署反洗钱数据调查的情况下，2020年8、9月间，有大面积的票据中介账户因涉及反洗钱被银行冻结，引起民间票据市场一阵恐慌。更有甚者，借此抨击有关交易平台不安全。

虽然被冻结银行账户的票据中介最终通过提供对应的流水证明自己只是倒票的，而非洗钱，但买卖票据的行为会触发反洗钱数据的监管是无疑的了。

另外，对银行承兑汇票所涉及的交易真实性进行审核，确认不是虚构交易，也是银行履行银行承兑汇票反洗钱工作中很重要的一环，交易真实性审核除了可以通过交易规模、采购商品类别等进行判断外，银行还需要求客户提供交易合同、增值税发票等文件进行判断。对于这类反洗钱工作措施，票据中介也缺乏可信的免责证明。

自此，票据中介开始格外注意过往的巨量流水及私户打款等行为，避免涉及反洗钱风险。

2022年6月起，由上海票据交易所发起的民间贴现风险提示，则掀起了票据中介行业的第三波冲击。与前两波冲击一脉相承，且更加严厉。

上海票据交易所的风险提示指明：“票据贴现是国家特许经营业务，民间贴现行为涉嫌犯罪”。为此，上海票据交易所明确提示，“企业之间的转让票据应当基于真实贸易背景，如需贴现应通过正规金融机构办理，不要通过票据中介、‘票据交易服务平台’等渠道，参与存在法律风险的民间票据贴现。”随后，各大银行网银也作出对应的风险提示。据悉，有不少地方银行在汇总第三方支付票据交易的数据，或有意通过典型数据特征，对票据中介的违法违规行为进行打击。

就在主管部门发出风险提示的同时，民间票据交易平台的主要代表——TC票据网，宣布暂停此前一直应用的第三方支付通道（另有说法是，监管部门要求银行中断支付通道），并与SD票据网一起，相继收取交易手续费。对于习惯并依赖于摘票模式的中小票据中介来说，无异于又一次重大冲击。

民间票据交易平台的被整治，使得交易市场的票源及出口失去了集中优势，买卖双方的交易对接重回各自为营的状态。据悉，市场又出现大量拉微信群找票出票赚吆喝的行为。

事物发展绝无倒退的道理，因此，票据中介在第三波冲击下，一方面利用政策窗口期挣扎求存，另一方面，也在积极思考，如何在变局中探索出新的生存法则？

来源：融资线

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