贴现通业务模式的创新，运行成效有哪些？看完长见识了

前言

贴现通业务模式的创新，运行成效有哪些？看完长见识了，近期，中国支付清算协会发布了一篇《票交所“贴现通”以科技赋能帮助中小微企业纾困解难》文章，文章对“贴现通”的背景、业务模式、创新应用与最新进展进行了全面介绍，本文予以转载。顺便提一句，在新一代票据业务系统中，“贴现通”升级为“线上贴现”。

一、案例简介

“贴现通”是上海票据交易所于2019年5月推出的票据创新产品，通过打造全国统一的贴现服务平台，为贴现主体提供了信息登记、撮合交易、清算结算等线上化贴现服务功能，旨在破除贴现市场信息壁垒，实现待贴现票据和待投放资金的精准匹配，提升票据贴现服务民营企业小微企业的效能。截至2022年10月底，“贴现通”业务量突破2400亿元，为支持民营企业小微企业票据融资发挥了重要作用。

二、案例背景

票据贴现是实现票据融资功能最为重要的业务环节，对处于产业链弱势地位的民营、小微企业至关重要。与贷款、发行债券或股票、民间借贷等融资手段相比，票据贴现具有准入门槛低、手续简便、融资成本低等优势，是解决民营、小微企业融资难题的很好工具。然而，贴现市场长期存在的一些问题影响了贴现业务对实体经济的支持效果：一是贴现市场未能形成全国统一市场，企业寻求票据贴现的渠道较少，通常只能对接少数本地银行，因当地授信额度或信贷资源有限，有时很难找到贴现银行；二是企业办理票据贴现时，目前需提交较多资料，即使可以向多家银行询价，贴现申请工作量也成倍增长。

2019年2月14日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强金融服务民营企业的若干意见》，要求加大对民营企业票据融资支持力度，简化贴现业务流程，提高贴现融资效率。为缓解贴现市场信息不对称，拓宽中小微企业贴现融资渠道，破解贴现难贴现贵问题，上海票据交易所在中国人民银行的指导下，于2019年5月创新推出了“贴现通”业务。

三、业务模式

“贴现通”建成了全国统一的贴现服务平台，为业务双方提供了询价撮合便利。持票企业申请票据贴现时，可以委托票据经纪机构在“贴现通”平台登记贴现信息、发布贴现意向，并帮助其在全国范围内寻找合适的贴现银行，进而实现贴现融资。

“贴现通”从两个角度解决了票据贴现中存在的问题。一是实现了票据贴现的供求信息撮合。通过“贴现通”平台，票据贴现由传统“一对一”柜台申请模式转变为全市场询价撮合模式，供求双方自主发布贴现信息，破解贴现市场信息不对称和授信、信贷资源不均问题，化解融资难。二是促进了票据贴现业务的线上办理。“贴现通”推动贴现申请资料的电子化和票据贴现全流程的线上化，一次登记信息可多家询价使用，帮助供求双方提高比价效率、降低操作成本，缓解融资贵。

四、创新应用

“贴现通”从多个方面进行了创新：

一是促进贴现业务线上化、电子化。在充分市场调研的基础上，“贴现通”整合主流贴现机构受理审查要求，提供了企业基本信息、营业执照、财务报表、法定代表人信息、股东信息、受益所有人信息等多类贴现申请资料的上传功能，贴现申请人通过票据经纪机构完成电子化信息登记，相关资料后续均以电子形式线上流转，可重复用于询价。以系统生成标准化电子成交单、结算交割单取代传统的纸质贴现合同、贴现凭证，显著提高贴现业务效率。

二是提供丰富高效的交易方式。为契合贴现业务需要，“贴现通”设立了意向询价、挂牌询价、对话报价等多样化的交易方式，提供企业行业类别、规模大小、地域省份以及绿色、科技、民营等专属标签，促进贴现供需双方匹配和价格发现。

三是实现贴现机构全量覆盖。“贴现通”上线时，票交所系统已覆盖2613家具有贴现业务办理资质的金融机构，包含10万多家系统参与者。通过对贴现机构的全量覆盖，贴现申请人可以通过一次询价触达全市场对手方，方便快捷实现全国询价。

四、运行成效

一是支持区域经济协调发展，切实服务国家重大战略任务。2019年6月，人民银行易纲行长在第十一届陆家嘴论坛演讲中指出，支持上海票据交易所在长三角地区试点推广“贴现通”业务。在长三角地方政府和金融监督管理部门的大力支持下，“贴现通”试点推广纳人《长三角地区一体化发展三年行动计划（2021-2023年）》《“十四五”时期上海国际金融中心建设规划》《2021年上海国际金融中心建设工作要点》《虹桥国际开放枢纽建设总体方案》等重要文件，以更好支持长三角地区一体化发展和上海国际金融中心建设。“贴现通”业务量中，长三角地区占比逾50%，显著高于贴现市场平均水平。

二是产品影响力持续提升，荣获社会各方高度认可。业务上线以来，上海票据交易所持续开展业务宣传推广，促进“贴现通”效能有效发挥。贴现机构与企业纷纷对业务给予了充分好评；金融时报、第一财经、经济观察报等多家媒体对业务进行了详细报道。“贴现通”也荣获了2019年上海金融创新成果奖一等奖和中国人民银行锒行科技发展奖二等奖。

三是精准扶持中小微企业，缓解融资难融资贵。中小微企业在产业链中的地位，决定了其持有的票据具有金额小、不齐整、信用等级低等特点，贴现难、贴现贵问题较为突出。“贴现通”整合全国金融机构资源，将企业贴现选择面由合作银行一次性拓展至全市场机构，打破供需间、机构间、区域间信息壁垒，切实缓解“三小一短”票据贴现难问题，有效盘活沉淀票据资产。“贴现通”参与企业中，超过90%为民营企业、小微企业；贴现票据中，100万元以下的小额票据张数占比超过60%，城商行、农商行等中小机构承兑票据张数占比约55%。

四是打造“非接触”贴现新模式，助力企业抗击疫情。2020年以来，受新冠肺炎疫情影响，企业线下办理贴现业务面临诸多障碍。“贴现通”全流程线上处理机制十分契合疫情期间企业办理贴现业务的需要。企业通过票据经纪机构网银申请业务，贴现机构线上受理，从签订协议到资金到账，全流程均可在线上完成，避免了人员接触。疫情期间，很多企业通过“贴现通”业务完成了复工复产的资金融通。如，苏州一家塑业公司，是医用口罩和防护服的重要原料供应商，疫情期间生产压力巨大、资金周转困难。在经纪机构的帮助下，企业在线开通了“贴现通”业务，完成了贴现询价和贴现融资，全程用时仅4小时，获得融资款项1000余万元。

截至2022年10月底，“贴现通”业务已累计服务企业1.93万家，接受委托询价票据10.99万张、2723.36亿元，达成贴现意向票据9.15万张、2437.63亿元，业务范围遍布全国31个省、自治区和直辖市。

来源：中国支付清算协会

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