商票质押融资，频繁踩雷的诈骗为何频频得手？听专业律师深入剖析

商票质押融资，频繁踩雷的诈骗为何频频得手？听专业律师深入剖析，洛阳商都城市投资控股集团发布的一则【情况说明】再次把商票质押融资为手段的商票诈骗风险推到风口浪尖。

【情况说明】展现的场景是这样的：融资人经介绍人联络，可通过商票质押进行融资，于是双方签订《商票质押借款协议》，约定融资人开具商票，对方接票后在银行质押融资。

事件还原/

这里说的并不具体，北京盈科（上海）律师事务所高级合伙人赵伟喆律师结合自己的办案经验表示，这类业务其实主要涉及这么几个过程与要素：

1-经介绍人联络

2-行为类型称为【商票质押融资】

3-【商票质押融资】协议所描述的业务过程：

3-1融资申请人开具商票，出票人和承兑人一般为融资申请人或融资申请人所属集团公司，“资金方”或其指定公司为票面收款人；

3-2约定“资金方”将该商票在银行办理【质押】进行融资，融资款回流至融资申请人处；

3-3一般约定融资款分多期回款。

而正如洛阳商都城市投资控股集团一样，众多类似的出票人在开出票据后并未能如愿得到足额融资款，但票据已经开出、且被票面收票人以低价卖出，在市场上不断流转，待到票据到期时，分布于全国各地区的持票人发起提示付款，融资人作为票面承兑人就不得不面临足额兑付的困境，尽管他可能收到的融资款不及票面金额十分之一甚至完全没收到钱。于是就发生了各种后续的风险事件。

类似事件

除上述约定进行口质押融资的类型外，【商票质押融资】模式还有一种没有约定进行口的质押融资方式。

即融资人向资金方借款，以商票作为质押物保障借款的偿付。这类融资方式通常约定分期付款，也就是融资款分多次支付。但实际情况是，“资金方”仅支付第一期款项后就消失无踪了。

而在电票操作上，按照业务模式来说应该采用【票据质押】的方式，但由于融资申请人的融资负责人或财务人员对于电子商业汇票的【质押】和【背书】并不清楚具体区别，所以虽然业务类型叫【质押融资】，但通常采用了【背书转让】且并未设置【不可转让】的操作类型。于是票据同样被快速流转到市场上。

在票据到期后，承兑人面临的则同样是来自于持票人按票面金额发起的提示付款。

赵伟喆律师表示，这类诈骗并非只有城投公司中招，其实地产行业更早的就遇到了这类事件，不管是恒大、阳光城、实地、中梁都曾发布过这类声明。

诈骗为何频频得手

前有地产，后有城投公司频频中招【商票质押融资】诈骗陷阱，应该说其他类型的企业也会遇到类似风险，但都不如这两类行业发生的密集，这与行业特征息息相关，均为外部融资需求非常迫切的行业。

一般来说，这类行业都设有专门的融资部门或设有专人负责融资事宜，日常与各类资金方进行交涉，就各种融资方式进行比较，但由于众多融资方式通常包裹各类外衣，融资负责人很难识别个中风险，一般仅能依靠融资成本进行比较，所以常常遭遇各类诈骗风险。

事件的处理

那么这类事件对于各主体后续该如何处理呢？

1、持票人是否享有票据权利

持票人享有票据权利的前提是合法取得票据。在这类案件中具体表现为两个要求：

一是持票人不存在恶意或重大过失取得票据的情况，比如不应明知票据为诈骗取得；

二是具有取得票据的基础关系，如贸易和债权债务关系等。符合这两个条件的合法持票人在票据到期后按时发起提示付款，理应享有票据的付款请求权。

2、受骗的城投公司是否需要按期兑付票据？

城投公司在这里的角色就比较尴尬了，虽然是作为受害人，但票据到期后，仍需要对自己开出的票据承担按期足额付款的责任。除非可以证明持票人并非票据的合法持票人。

当然，目前的实际情况是，城投公司在遭遇这类陷阱后，通常也会拿起法律武器，比如通过刑事手段保护自身权利。

3、目前这类诉讼的普遍情况

赵伟喆律师表示，目前自己接触的此类案件，城投公司通常会联系公安机关处理诈骗事宜，根据公安机关介入的角度和阶段不同，也就出现了各种不同的情况。如有些是控制案涉票据，使得持票人无法发起提示付款；有些是在票据诉讼中以先刑后民为由延迟票据诉讼民事案件的办理；更有一些则是对持票人的身份开展调查，直接阻却部分持票人的合法持票人身份。

赵伟喆律师就这类【商票质押融资】风险事件的主要受害人给出如下建议：

1-城投公司：此类陷阱频繁出现，主要还是因为城投公司融资负责人或财务人员对于票据这种工具了解的不够充分，建议在具体落实业务前与公司法务多沟通，或寻求专业票据律师的帮助。

2-持票人：如果是因贸易或债权债务关系取得票据，对于城投公司为出票人的票据应多做考察，对票面收款人进行简单风控查询。另外，如果是基于投资角度主动获取该类票据，则要做好心理预期，高额回报必然面临巨大风险。

来源：票研社

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