供应链票据是商业承兑汇票吗，特点有哪些？你要的答案都在这里

01 供应链票据属于商业汇票吗？

供应链票据是商业承兑汇票吗，特点有哪些？你要的答案都在这里，属于。根据2022年11月11日中国人民银行、银保监会印发的《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法》（〔2022〕第4号令）明确规定：供应链票据属于电子商业汇票。

02 数字债权凭证是供应链票据吗？

不是。数字债权凭证是数字化的应收账款债权凭证，不是供应链票据。所以小供也提醒各位同业者不要把数字债权凭证与供应链票据混淆，以免引起更大的争议。如下图，某平台宣传时混淆供票与数字债权凭证。

图：某数字债权凭证平台混淆供票与债权凭证

03 数字债权凭证与供应链票据有何关系？

部分接入票交所的供应链票据平台是从其原数字债权凭证平台演化而来的。

04 供应链票据都是商票吗?

不都是。企业既可在供应链平台上签发商业承兑汇票，也可签发银行承兑汇票。

05 供应链票据可以跨平台流转吗？

可以。企业可以通过平台向其他平台上的企业发起背书转让申请, 实现供应链票据跨平台流转。

06 供应链票据必须通过接入机构进行开立吗？

必须。部分供应链票据平台运用SAAS化、场景化方式支持未接入平台的企业间接接入票交所，但本质上都是通过接入平台开立的供票。如山东通汇资本供票平台2022年为11家核心企业提供Saas解决方案。

07 商业银行没有接入票交所可以参与供票业务吗？

可以。供应链票据平台接入票交所本质上相当于给签发机构多了一个签发入口，商业银行没有直接接入的依然可以作为资金方/信用提供方（承兑方）参与供票业务。同时，商业银行在未直连票交所的情况下，依然可以通过贴现系统或其他系统直连的方式，优化业务参与流程。

同样地，商业银行也可以与接入机构合作，实现间接直连。

以日照银行为例，虽未直连票交所供票平台，但2021年3月，日照银行落地山东省首笔供应链票据贴现业务，随后济宁、临沂、聊城等分行陆续落地当地首笔供应链票据贴现融资。2021年8月，日照银行完成供应链票据贴现系统与上海票交所直连，实现供应链票据直贴、转贴等全流程线上化操作，是山东省内首家全直连上海票交所、开展供应链票据转贴现的城商行。2022年9月，日照银行落地山东省首笔供应链票据再贴现业务。2022年11月5日，日照银行新一代票据系统正式上线，实现了供应链票据质押功能。2022年11月6日，日照银行通过新一代票据系统办理了全国银行业首笔供应链票据质押贷款。

08 如何接入票交所？

1333标准：据《上海票据交易所供应链票据平台接入规则（试行）》，目前票交所公布的平台接入条件可小供总结为（3+3+1）：三个主体条件、三个能力保障（技术、运营和风控）、一个千亿客群资源。

1是指：满足1千亿的客群资源条件。需要具备丰富的客群资源。集团相关供应链金融相关业务规模超过 1000 亿元人民币。

33是指：主体需满足“三个三”的主体条件（即一个3亿、一个3年、一个3A）。拟接入的平台须满足《上海票交所供应链金融平台接入规则》规定的主体条件，即满足“三个三的主体条件”：为在中国境内合法注册经营的企业法人，注册资本不低于 3 亿元人民币，注册时间不少于 3 年；具有可持续经营的能力，股东背景为大型供应链核心企业或信用评级为 AAA 的金融机构，财务状况稳健，最近 1 个会计年度实现盈利。

3是指：平台需具备备持续运营能力、风险管理能力、信息集成能力三项能力。具备持续运营能力。有专业化的技术、业务运营团队，高级管理人员包含熟悉经济金融法律法规、具有金融从业经验的人员；风险管理能力。具有良好的风险管理体系，能够通过有效手段监测、识别、评估、控制供应链金融风险，具有纠纷和风险处理机制；信息集成能力。具有开展供应链金融业务的核心技术以及覆盖供应链全流程的系统功能，能够依法合规采集、传输供应链企业经营、贸易、融资等数据信息，能够通过有效手段识别、核验企业身份、业务意愿、交易关系等相关信息的真实性；具有健全的系统安全保障机制，通过国家信息系统安全等级保护第三级或以上备案。

09 平台目前运营数字凭证业务规模尚未达到千亿，可否申请接入?

小供认为可以提前进行申请沟通。接入条件中的千亿是指集团相关供应链金融相关业务规模，而非仅指数字债权凭证规模。

10 区域内的国企，搭建的平台要不要筹划申请接入票交所？

“早谋划、早占坑”。具备条件的情况下，尽量早申请，争取定位为区域统一的供应链票据平台，便于后续展业和提升平台能级。

如2022年2月23日，河南省人民政府发布《河南省“十四五”现代供应链发展规划》（简称“规划”），规划提出：依托金融资产交易中心搭建全省统一的供应链票据平台，主动接入上海票据交易所，引导核心企业在线签发供应链票据，鼓励银行业金融机构为供应链票据提供贴现、质押等融资服务，支持中小企业通过标准化票据从债券市场融资。扎实推进区块链融资平台试点建设，推广“资本项目收入支付便利化”等新业务场景。2022年9月，小供即注意到河南省完成供票平台招标，信豫链运营机构中原金科中标。

11 供票目前运营的比较好的非第三方企业平台是哪个？

小供认为是通汇资本供票平台。该平台作为第三批接入机构，接入晚、发力猛，2022年全年平台业务规模突破100亿元，累计服务企业超千家，落地全市场首单供应链票据秒贴、再贴现业务，以Saas方式赋能11核心企业。

12 供票目前业务开展较好的银行是哪个?

小供认为是日照银行。截至2022年10月末，日照银行已通过多个平台累计为186家核心企业的446家上游企业办理供应链票据贴现215亿元。

13 供票目前业务开展较好的区域是哪里？

小供认为是山东。2021年2月，山东省财政厅会同工业和信息化厅、人民银行济南分行出台《关于强化财政金融政策融合促进供应链金融发展的通知》，真金白银地支持供应链票据业务发展，接入票交所的供应链平台最高奖励500万元，核心企业签发供应链票据最高奖励300万元，人民银行对供应链票据给予再贴现支持。

同时，截至目前山东已有通汇资本、海尔两家非央企核心企业平台接入，也是全国唯二的非央企核心企业供应链票据平台。

14 供应链票据的业务流程主要包括哪些？

供应链票据平台是票交所新一代票据业务系统的组成部分, 负责处理供应链票据的出票、 承兑、 背书、 贴现、 转贴现、 回购、 再贴现、 质押、保证、 追索等全生命周期业务。主要业务流程如下:

一是企业信息注册登记。企业通过供应链平台在供应链票据平台上进行信息注册登记, 票交所依托企业信息库进行核验后完成登记。各供应链平台依托其风控机制对企业身份的真实性和有效性进行认证。二是票据等分化签发和流转。企业间因交易行为形成应收应付关系时, 可以直接在供应链票据平台上完成票据的签发和流转。三是票据质押融资和贴现。金融机构可以通过供应链票据平台开展供应链票据质押融资和贴现业务, 为企业提供融资。四是交易功能。供应链票据贴现后, 可以在银行间市场开展票据转贴现、 回购交易和再贴现, 进一步提高供应链票据流动性。五是到期处理。供应链票据到期后, 供应链票据平台会自动代持票人发起提示付款, 承兑人通过开户机构线上划付资金完成票据结清。

15 同样可拆分，供票与数字债权凭证有何区别？

供应链票据属于商业汇票，而其可拆分流转的功能更多是参考了多级流转的数字债权凭证二者主要区别在于：

适用法律不同。数字债权凭证的开立流转基于合同双方的债权债务关系，适用合同法，权利的确认以合同的约定和义务的履行为准；而供应链票据基于票据的法律关系，适用票据法，符合票据的“四个特性”（要式性、无因性、文义性、独立性），各方的权利以票据上的记载为准。

转让方式及付款义务人。数字债权凭证的分拆流转基于合同的约定而转让，若通过无追的保理业务实现应收账款的买断出表，对于最后的“持单人”来说，数字债权凭证到期的付款主体为“开单人”；供应链票据的权利转让则是基于票据的背书、质押等票据行为，基于票据的特征，付款主体可以为承兑人和所有票据的前手。

流通场所。数字债权凭证是在各自的平台上流通，相当于“局部网”，一些行业知名的供应商，下游可能有不少的客户在各自的平台使用数字债权凭证确权，对于这类供应商，收取不同企业的数字债权凭证可能需要登录不同平台，操作相对麻烦；供应链票据平台的运营平台是票交所，票据的开立、背书、贴现等行为均需要通过票交所登记生效，且未来供应链票据的跨平台流转，更能避免数字债权凭证平台的“各自为政”的局面。

（再）融资方式。数字债权凭证的主要融资方式为保理业务，一般为保理公司或者银行作为出资方受让供应商的数字债权凭证信，出资方收取一定的融资费用，完成支付对价；供应链票据的融资方式则为贴现和标准化票据，贴现方为银行和财务公司，供应商也可作为原始持票人，发行标准化票据（标票目前暂停）。

二级市场。关于二级市场，数字债权凭证业务中，保理商可做再保理业务，二次转让该应收账款，或者批量受让数字债权凭证后，保理公司以原始权益人的角色，发行供应链ABS；对于供应链票据，银行或者财务公司完成贴现后持有票据，可在同业中做转贴现，也可根据地方人行的政策和再贴现额度，做再贴现；另外，财务公司或者银行批量归集接收票据后，自身也可作为原始持票人，发行标准化票据。

16 同样可拆分，供票与新一代票据有何区别？

继承了ECDS和交易系统成熟的处理规则和功能逻辑，新一代票据系统已在2022年上线，在保持和延续参与者使用习惯的同时，实现业务功能的优化升级。

在系统层面上，新一代票据系统整合了ECDS和交易系统的配套基础功能，优化了票据业务全生命周期业务流程，完善了票据业务的风险控制措施。

在票据形式上，新一代票据创新了票据签发方式，支持出票人签发以0.01元标准金额票据组成的票据包，实现票据的“找零支付”功能，这也是新一代票据系统最直观的创新，但这并不是票据史上“找零支付”的“首发”，票交所早在2020年4月已将创新签发、分包流转功能在供应链平台试点运用，成功上线嵌入供应链场景的票据——供应链票据。

那么同样是以票据包的形式签发流转，新一代票据（普票）与供应链票据究竟有什么区别？

简单来说，供应链票据是票交所将创新签发、分包流转功能在供应链平台的试点运用。新系统建成后，供应链平台将作为接入机构统一管理，其业务流程融入新系统核心业务流程，实现供应链平台票据业务与新系统的融合，供应链票据相比于新一代票据具有嵌入供应链场景的特点。

具体而言，小供认为主要包括以下几个方面：

（1）关于接入机构

票据市场有三类业务主体：

一是业务参与者，即接收和发送票据业务的相关指令、办理票据业务的主体，包括金融机构（如银行总行及其分支行、财务公司）、非法人产品和企业；

二是接入机构，为业务参与者提供票据业务终端功能服务的机构，包括银行、财务公司等金融机构、第三方平台或人民银行认可的其他机构等票交所会员；

三是接入点，为接入机构提供新系统的网络专线接入以及报文传输路由等系统接入技术服务的机构，如省联社、城银清算、农信银、互金协会等接入服务机构等。

新一代票据业务与供应链票据业务的重要区别在于业务的接入机构不同，新一代票据业务的接入机构主要为金融机构，即银行和财务公司，提供了业务接入和资金结算接入两项服务，业务主体必须使用其在金融机构开立的银行结算账户开展票据业务资金清算；而供应链票据业务的接入机构为供应链平台，供应链平台提供业务接入，金融机构则提供资金结算接入服务，企业类业务参与者可使用在任一金融机构开立的银行结算账户。

有意思的是，供应链平台与银行机构和财务公司同样作为接入机构，作为新的接入机构类型纳入新系统业务主体体系进行统一管理，打破了原ECDS只有金融机构作为唯一票据业务办理渠道的限制，企业也可以通过供应链平台作为接入机构签发电票。这种“破次元的搅局”，接下来会给票据市场带来什么样的生机和变化，值得期待。

（2）关于交易背景的信息采集

除了以票据包的形式签发流转，嵌入供应链的支付场景，是供应链票据的一大特色，这也是供应链票据区别于新一代票据的地方。供应链票据采集交易背景的信息管理主要体现在两个环节：一是提示收票应答时，系统会校验票据的出票登记行为是否已有关联的交易背景信息；二是贴现人贴现应答时，系统会校验贴现申请人及其前手的历史背书行为是否已有关联的交易背景信息。

关于票据交易的背景信息，主要是合同、发票、物流和仓单等其他信息凭证，供应链平台必须要进行登记，登记采集的方式为PDF、影像文件以及结构化数据，金融机构端则不强制要求，也就是说新一代票据的签发流转并不采集交易背景的信息。

（3）关于个性化功能的满足

不同于在金融机构端签发的新一代票据，供应链票据依托于供应链平台进行签发和流转。相对于金融机构，接入票交所的供应链平台在供应链金融这一领域已经“玩的非常6”（供应链金融相关业务规模超过1000亿元是供应链平台接入票交所的标准之一），在原来“信单链”的业务基础上累积了非常丰富的核心企业、中小微企业和金融机构的服务经验。

作为供应链票据的业务渠道，供应链平台可以根据各方的需要，灵活开发新的个性化功能，满足各方需求。如：

促进交易撮合：供应链平台利用自身的金融机构资源，给核心企业链上的中小微供应商在持票融资环节中，匹配成本低和效率高的资金，撮合交易，这也是票交所的创新产品——贴现通创设的初衷【票据经纪机构（五家，分别是工行、招行、浦发银行、江苏银行和浙商银行）受贴现申请人委托，在中国票据交易系统进行信息登记、询价发布，撮合交易】，这里供应链平台发挥着一个“类票据经纪机构”的角色，而且对比市场上的“秒贴平台”，供应链票据作为贸易票嵌入供应链场景，其自偿性更能保护贴现行的利益。

强化B2B支付，供应链平台可利用供应链票据嵌合了供应链支付场景的特点，将其与核心企业的采购平台结合，将供应链票据作为支付工具嵌合至采购平台上，将采购平台中的订单和物流信息与供应链票据关联的交易背景信息结合，参考票付通的“票据锁定”功能，可让企业间的账期支付更加安全、便捷和高效，强化企业间把票据作为大额现金进行支付。

赋能供应链管理，结合供应链票据的多级流转，供应链平台可以为核心企业做供应链的可视化管理，助其进一步挖潜产业价值链增长空间，为核心企业供应链管理决策提供数据化、可视化依据。

新系统建成后，将会整合供应链平台票据业务的存量数据，将供应链平台作为接入机构统一管理，实现供应链平台票据业务与新系统的融合。供应链票据作为票据创新签发和交易背景信息收集的试点运用，未来更可能会作为贴现通和票付通深化应用的重要土壤，是新一代票据业务的重要组成部分，推动着中国票据市场往更高质量、更高层次发展。

来源：供应链行业观察

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