就是这3点，造就了融资性商业承兑汇票不易流通，接收风险大增

就是这3点，造就了融资性商业承兑汇票不易流通，接收风险大增，融资性票据是指票据持有人通过非贸易的方式取得商业汇票，并以该票据向银行申请贴现套取资金，实现融资目的。融资性票据贴现后的资金往往被用于投资或偿债。

而流通票一般是发生在真实贸易背景之后，交易已经完成，为真实的应付账款。一般是占用承兑人授信，须有稳定的提前给付条件。

票据究竟是贸易型的还是融资性的，完全取决于出票时的交易用途。贸易项下的票据，到期时能用商品回笼款来进行自偿；被用作投资或偿债的融资性票据，到期时因缺乏自偿性而给兑付带来不确定性。

融资票和流通票的三个本质区别

1、从金额上来说，融资票的企业通常开票金额较大，少则几百万，多则几千万甚至上亿元；流通票则金额比较小，以单张几十万居多，偶尔也有几百万甚至上千万的流通票；

2、从流通性来说，融资性基本不流通，开出后会第一时间寻求贴现出口，有的票在开出前就已经约好了贴现利率和出口，票的背面除收款人外一般没有其他企业背书；而流通票通常开出后会进行背书转让，用于企业间支付，所以流通票一般背书较多，有的甚至有很长的粘单。

3、从打款账户来说，融资票基本上贴现款会汇入票面企业，因为票面企业本来就是票据的合法持有者，贴现款汇入后可以缓解企业资金短缺的问题；而流通票办理贴现业务时，贴现款项通常汇入最后一首背书人即持票企业，因为他们是该票据的实际持有人。

融资性质票据业务风险剖析

1、无真实贸易背景的票据“空转”

存入一定额度的保证金（视其信用状况），申请签发银行承兑汇票，收款人往往是其关联企业，关联企业进行票据贴现，贴现资金返还出票人，由其存入银行作为保证金，开出更高金额的承兑汇票，再从银行贴现资金。“空转”的票据一般没有真实的贸易背景，企业往往重复使用或伪造增值税票据，运用于以上的循环往复过程中。

2、票据“出表”隐藏信贷规模

银行对票据承兑不纳入信贷规模，属于表外业务，但仍属于授信范畴；而一旦银行对承兑汇票贴现之后，则归为表内业务并纳入信贷规模。票据“空转”也会消耗银行的信贷额度和占用银行资本，通过票据“出表”（即转出资产负债统计考核）操作则使票据得以持续“空转”。银行票据“出表”一般有两种途径，一是部分已经由银行贴现的票据通过跨业合作等渠道从银行表内转出，实质由银行理财资金购买；二是利用部分农合机构仍沿用老式会计记账方式，对于票据卖断和回购科目不分的漏洞，规避信贷规模和资本监管。

融资性质票据业务风险影响分析

融资性票据的大量出现并在银行的业务操作中形成信贷泡沫，若不加以有效控制，将对金融市场及实体经济均产生严重负面影响。

一是票据业务与实体经济背离而超常增长，造成货币信贷成倍数地虚增扩容。一旦企业出现经营危机，利益链将断裂，将直接影响金融机构信贷资产质量与安全。

二是商业银行票据“空转”及资产“出表”的操作导致了货币信贷统计数据失真，影响对宏观经济金融形势的正确判断。

三是直接影响了货币政策的有效传导。票据贴现的资金若大量流出实体经济，直接限制了人民银行的再贴现工作“窗口指导”功能的有效发挥。

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