商业承兑汇票理财优势在哪里，会成为未来的趋势吗？不知就亏大了

发布日期：2020-10-14 作者：天下通商贸点击：

商业承兑汇票理财到底是什么?

商业承兑汇票理财优势在哪里，会成为未来的趋势吗？不知就亏大了，我们大多都知道，企业与企业之间进行合作，难免会出现「赊账」的需求。

比如说：B公司是一家核心企业，想找上游A公司采购商品。可B公司占据核心企业强势地位，采购的商品并不是用现金结算，而是占A企业账期的方式，给A开具一张票据，票据内容就是约定B在未来的某一时间无条件向A付款，这就是商票(商业承兑汇票)的产生根源。当然这个约定付款行为是在票据法的约束下到期必须执行的，也就是说票据到期，B企业必须无条件兑付。

目前市场上主流的适合理财的商业承兑票一般都是以大型龙头地产企业(恒大、融创、华夏幸福等)开具的承兑汇票，期限以6-12个月为主。近年来国家对房地产的严监管，导致地产融资渠道大幅受限，这也是为什么近年来越来越多的地产企业选择票据作为融资工具的主要原因。

商票理财简而言之，就是企业用闲置资金购买商业承兑票，从而从中获取收益。

商业承兑汇票理财的优势在哪里?

商业承兑票理财投资中间环节少，依托平台优质的票源池，资产选择多，风险小，收益高。对于企业和高净值客户来说，商票理财也增加了投资途径，并且交易全部依托中国人民银行的ECDS系统，保障了投资者的交易流程。

商业承兑票理财债权清晰，企业给供应商的票据信息齐全，而且商票在电票系统有相应的备案，投资者清晰可查，绝不可能发生票据被盗、遗失，具备完整性和安全性。

商票本身具有债权清晰、成本低、无因性(票据一经开出，效力不受基础交易真实性影响)破产清偿顺序仅次于员工薪酬，保障优势大大优于普通债权。

商业承兑汇票理财为什么收益高?

目前市面上商票收益率在固收产品中一直遥遥领先，特别是近段时间，临近年底，收益颇为可观，想必一定有人肯定会有疑问，为什么商票的收益这么高，靠谱吗?

其实这里面有两个因素，一个是特别是临近年底，持票企业融资需求强烈，市场上票源充足同时资金又相对紧缺，供需关系有所变化，所以票据利率也有所上浮。

再一个就是融资端都是中小企业，现金流相对紧张，就拿地产企业举例来说，核心龙头地产企业开具票据给他们的供应商，本身地产企业也会支付一定的贴息，而供应商中小企业去融资会再支付一定的融资成本，这样最终的票据融资利率是由龙头房企和中小企业共同承担的，所以对于中小企业来说，承担8%-10%的融资成本他们是可以接受的。

但是这里也提醒一下，虽然商业承兑汇票收益较高，但是也有一定的风险的，市场上的票据众多，不是每一张都是安全没有风险的。

商业承兑票和其他固收类产品最大的区别是在于底层资产，商票的核心风险在于承兑企业，所以说商票是否安全可靠，最终靠的是承兑企业公司是否靠谱。当然如何选择靠谱公司，那就要看平台方的风控能力和公司实力了，所以商票理财也要选择靠谱的风控实力强大的平台。

商业承兑汇票理财是未来的趋势吗?

近年来，供应链金融虽然发展的如火如荼，但是不可否认的是供应链金融应收账款对供应商来说天然存在很多痛点。

首先应收账款它不具备支付功能，应收账款也无法流通，应收账款融资成本高，应收账款逾期管理困难。

同样对于投资者而言更是存在诸多痛点，首先应收账款确权困难，真实贸易背景难以追溯，合同资料造假成本低，应收账款造假层出不穷，2019年就曾出现多次应收账款投资风险事件，让投资者损失惨重。所以，为了解决应收账款的这些问题，央行行长易纲表示，下一步的重点目标是大力推广应收账款票据化。

如今随着电子票据的普及，应收账款票据化在技术层面上，可以有效抑制上述问题的出现。

应收账款票据化可以让整个供应链链条上的中小企业来共享核心企业的信用，中小企业利用核心企业信用来解决融资难问题。而目前来看，票据是唯一一个可以把支付、流通、融资、理财等功能贯穿整个供应链的工具，可以在整个供应链环节去强化债权债务关系，票据具有不需要打通的流动性和便捷性。同时票据在交易和流通环节上也非常的便利。